Sparbanken Miljö

Sparbanken Miljö-specialplaceringsfonden får en del regeländringar som träder i kraft 1.3.2025. Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) har publicerat nya anvisningar om ändring av ESG-fondernas namn, för att skydda placerarna mot grönmålning (greenwashing). Enligt ESMA:s regler måste fonder som i sitt namn använder termer som har att göra med miljö, socialt ansvar eller god förvaltningssed (ESG), uppfylla vissa minimikrav.

I direkta aktier är det nyaste förvärvet amerikanska Clean Harbors. Clean Harbors är ett miljöserviceföretag som hjälper med att förhindra att farligt avfall sprids i miljön och det har klimateffektkoefficienten 2X, eftersom det förhindrar dubbelt så mycket utsläpp som det producerar. Clean Harbors mål till 2030 är bland annat att öka andelen alternativa fordon, öka återvinningen och öka användningen av förnybar energi i sina anläggningar. Clean Harbors har också lösningar för att bli av med skadliga PFA-föreningar (evighetskemikalier).

Kapitalanrop gjordes för följande objekt: Aktia Bioteollisuus och Aktia Aurinkotuuli III. Vi minskade vårt ägande i fonden Ålandsbanken Vindkraft. Det gjorde vi delvis för att vissa investeringar som siktar på utsläppsminskningar i industri och trafik har skjutits på framtiden eller slopats. Å andra sidan gör investeringar i elpannor och datacentraler att efterfrågan på el ökar och vi följer med elmarknadens prognoser. Om situationen förändras kan vi öka våra placeringar i finsk vindkraft. För tillfället ser vi bättre möjligheter i energiproduktionen, som drar nytta av Centraleuropas relativt sett högre elpriser. Vi gjorde en liten investeringsförbindelse i fonden Korkia Renewable & Energy Infrastructure. Fonden placerar i projektutveckling för sol- och vindkraft samt i projektutveckling för batterilager. Agri-PV, det vill säga solkraft kombinerad med jordbruk, är också ett placeringsobjekt i fonden. Målet med Agri-PV är bland annat att minska vattensvinnet och öka användningen av solpaneler. Korkias fond kan också delta i utvecklingen av väteprojekt, ifall marknadssituationen blir gynnsammare. På medellång sikt minskar kostnaderna för elektrolysutrustning, vilket skapar bättre förutsättningar för produktion av grönt väte. Om kostnaderna skulle sjunka märkbart kunde väteproduktion jämna ut efterfrågan på el och även elpriset.

Vi gjorde också en kapitalinvestering i finska Pesmel Oy. Pesmel erbjuder automatiska materialbehandlingslösningar som hjälper industriföretag att uppnå sina klimatmål och främjar hållbar utveckling. Pesmels system optimerar materialbehandlingen, vilket minskar energiförbrukningen och utsläppen med hjälp av elbaserad materialbehandling. De automatiserade systemen minskar materialsvinnet och därigenom mängden avfall. Förbättrad logistik och lagring minskar behovet av transporter och utsläppen från dem. Dessa lösningar hjälper industriföretag att uppnå sina klimatmål och främjar hållbar utveckling. Pesmels lösningar förbättrar företagens effektivitet och företagen får en god avkastning på sina investeringar. Objekt som ger kunderna en god avkastning och samtidigt främjar hållbarhet är intressanta, eftersom de inte är beroende av politiska beslut och stöd.

Fondens avkastning under det fjärde kvartalet var -4,7 %. Den löpande avkastningen för 2024 var -8,1 %. Avkastningen från fondens början har varit 60,5 % (8,2 % p.a.)

Källa: Sp-Fondbolag Ab

Sparbanken Miljö -placeringsfonds placeringar består av direkta aktieplaceringar (42,6 procent), aktiefonder med miljötema (15,2), kapitalfonder (37,5), ETF-fonder med miljötema (3,2), direkta gröna obligationslån (0,4) och kontanta medel (1,6) per 31.12.2024.

Källa: Sp-Fondbolag Ab

Källa: Sp-Fondbolag Ab

Källa: Sp-Fondbolag Ab

Den procentuella andelen av omsättningen, av vilken de tjänster eller varor som företaget producerar hjälper till att lösa omfattande miljörelaterade problem.

Talet har beräknats som portföljens viktade medeltal där man har använt den andel av omsättningen i de ägda företagen som består av lösningar i anslutning till miljön för hållbar utveckling. Ett företag kan ha miljölösningar i mer än en kategori.

Källor: Sp-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC

Företagens genomsnittliga ESG-rating

Poängsättningen från bästa till lägsta är AAA–CCC.

Källor: Sb-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC

Koldioxidavtryck

Koldioxidintensitet: 171,7 t CO2e/milj. USD

Täckning: 94,7 %

Vid beräkning av koldioxidavtrycket används den koldioxidintensitetssiffra som TCFD rekommenderar, som beskriver fondens koldioxidutsläpp i förhållande till de ägda företagens omsättning. Vid beräkningen divideras de enskilda tillgångarnas utsläpp med företagets omsättning. De bolagsspecifika talen för koldioxidintensitet viktas med bolagets andel i fonden och de viktade talen adderas. Växthusgasutsläpp uttrycks i ton koldioxidekvivalenter och omsättningen i miljoner USA-dollar (t C02e/milj. USD).

Vid beräkningen av nyckeltal används växthusutsläpp på nivå 1 och nivå 2 (scope 1 & 2). Med växthusutsläpp på nivå 1 avses direkta utsläpp från källor som företaget äger eller kontrollerar, till exempel egenproducerad energi. Till utsläpp på nivå 2 hör indirekta utsläpp orsakad av den energi företaget köper.

Vid beräkningen av utsläpp används koldioxidekvivalenter, som anger växthusgasernas sammanlagda klimatvärmande effekt. Företagsspecifika utsläppstal grundar sig på senast tillgänglig information.

Viktningen vid fondens beräkningstidpunkt har stor inverkan på fondens koldioxidavtryck. På grund av köp och försäljning av portföljens tillgångar kan fondens koldioxidavtryck variera till och med kraftigt. Utsläppen mellan sektorerna varierar kraftigt, vilket innebär att även sektorstrukturen på fondens målmarknad inverkar på koldioxidavtryckets storlek. Utsläppsberäkningarna baseras på de siffror företagen rapporterar samt på sektorspecifika bedömningar, vilket innebär att man inte har tillgång till uppgifter om alla företag.

Källor: Sp-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC

Vi följer upp hur våra placeringsobjekt iakttar internationella normer och avtal och följer principerna i det så kallade Global Compact inom området för företagsansvar. De normer som ska granskas grundar sig på FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna, den internationella arbetsorganisationen ILO:s deklaration om rättigheter i arbetslivet, Riodeklarationen om principer för hållbar utveckling och FN:s konvention mot korruption. 91,3 procent av direkta aktieinvesteringarna uppfyller dessa villkor.

Under rapporteringsperioden fanns det inga företag i direkta aktieinvesteringarna, som hade en verifierad överträdelse av Global Compact-principerna. Inte ett enda företag stod under uppföljning. 8,7 procent av investeringarna klassificerades inte.

Källor: Sb-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC

Projekten inom kapitalplaceringar är till stor del ännu i inledningsskedet och under uppbyggnad. Kapitalplaceringar beskrivs också i avsnittet "Fondinvesteringar". 

Taaleri SolarWind II kommer att finansiera cirka 850 megawatt produktionskapacitet för förnybar energi, vilket kommer att minska koldioxidutsläppen med mer än 1 miljon ton årligen under produktionsanläggningarnas över 25-åriga livslängd.

Den beräknade utsläppsminskningen för fonden Sparbanken Miljö under placeringsperioden är 35 000 ton CO2. Det motsvarar ungefär 35 000 flygningar mellan Helsingfors och London tur och retur för en familj på tre personer.

Källa: Taaleri

Bioraffinaderi

Förnybar biodiesel, som använder råfettsyror som råvara, har 80–90 % lägre CO2-utsläpp än fossil diesel, vilket motsvarar cirka 200 000 ton lägre CO2-utsläpp årligen baserat på anläggningens beräknade produktion. Denna minskning motsvarar de årliga CO2-utsläppen från cirka 70 000 dieselbilar. Den beräknade utsläppsminskningen för fonden Sparbanken Miljö under placeringsperioden är 9 139 ton CO2. Med Fintoils produktion kan koldioxidutsläppen minskas med upp till 400 000 ton per år, vilket motsvarar ungefär en procent av Finlands nettoutsläpp.

Källa: Taaleri, Fintoil

Korkia Aurinkoenergia

Uppskattad solenergikapacitet är 60 MW, vars årliga elproduktion har en årlig koldioxidkompensation på cirka 66 000 ton. Det motsvarar ungefär 66 000 flygningar mellan Helsingfors och London tur och retur för en familj på tre personer. För närvarande är 22,9 MWp i produktion.

Källa: Korkia

Ålandsbanken Vindkraft

Murtomäki, Pyhäjärvi vindkraftspark, fonden äger 100 % av parken och den färdigställdes under kvartal 4/2023 (93 MW). Juurakko, 40 MW (49 %), produktionen inleddes i november 2022. Fonden äger följande projekt gemensamt med Helen: Niinimäki, 145 MW (50 %), färdigställs kvartal 1 2025, Karahka, 149 MW (50 %), färdigställs kvartal 1 2025, Karahka, 149 MW (49 %), färdigställs kvartal 1 2025. Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond (ägarandel 40 %) och Helen Oy har köpt Kalistanneva vindkraftpark i södra Österbotten av den franska koncernen Valorem (Effekt 165 MW). Vindkraft är koldioxidneutralt och dess direkta utsläpp är 0 tCO2/MWh. De genomsnittliga utsläppen från elproduktionen i Finland är 89 kg CO2/MWh (Källa: Statistikcentralen 2021) och EU-genomsnittet är 270 kg CO2/MWh (Källa: AIB 2020).

Källa: Ålandsbanken

Aktia Aurinkotuuli III

Mottagarfonden kommer att baseras på en projektutvecklingsportfölj med nästan 30 utvecklingsprojekt. Mottagarfonden förväntas finansiera upp till 1,9 gigawatt produktionskapacitet för förnybar energi och förbigå cirka 2,3 miljoner ton koldioxidutsläpp per år. Utsläppsminskningen motsvarar koldioxidavtrycket för cirka 225 000 genomsnittliga finländare. Fonden har också gjort en batteriinvestering i Lempäälä. AurinkoTuuli III-fonden har tillsammans med Masdar investerat i en 155 megawatts vindpark i Serbien, som väntas bli klar under Q1/2026.

Källa: Aktia

Mål för hållbar utveckling (SDG)

Kapitalplaceringarna inverkar på följande mål:
7. Förmånlig och ren energi
8. Anständigt arbete och ekonomisk tillväxt
9. Hållbar industri, innovation och infrastruktur
11. Hållbara städer och samhällen
13. Klimatgärningar

Källa: Sp-Fondbolag Ab, Upright Oy

Målen för hållbar utveckling (Sustainable Development Goals, SDG) godkändes av FN:s generalförsamling år 2015. Detta målprogram för hållbar utveckling är i kraft fram till år 2030 (Agenda 2030). Målen är globala, vilket innebär att de tillhör oss alla. Målet med hållbar utveckling är att avskaffa extrem fattigdom och sikta mot en hållbar utveckling. Detta lyckas genom att på ett jämställt sätt ta hänsyn till miljön, människorna, de mänskliga rättigheterna och ett ekonomiskt perspektiv. Huvudmålen är sammanlagt 17 till antalet. Målen gäller alla FN:s medlemsländer. (Källa: https://www.ykliitto.fi/yk-teemat/kestavan-kehityksen-tavoitteet)

Koldioxidavtryck

Koldioxidintensitet: 206,2 CO2e/milj. USD

Täckning: 86,6 %

Beräkningsmetoden förklaras ovan i fråga om direkta aktieplaceringar.

Källor: Sp-Fondbolag Ab, Morningstar

Aktiefondernas positiva miljökonsekvenser

Andelen företag som har att göra med miljölösningar: 50,8 %

Täckning: 89,5 %

Andelen företag som har att göra med miljölösningar beskriver de företag som finns i fonden och vars omsättning bl.a. kommer från förnybar energi eller produkter och tjänster som stöder sådan, samt från energieffektivitet, energieffektiva byggnader och koldioxidsnål trafik.

Källor: Sp-Fondbolag Ab, Morningstar

Klassificering av koldioxidrisker för aktiefonder

Täckning: 88,0 %

Klassificering på skalan: allvarlig – hög – medelhög – låg - obefintlig.

Källor: Sb-Fondbolag Ab, Morningstar

Fonden Sparbanken Miljö placerar sina medel i likvida aktie- och ränteplaceringar. Fondens medel omfattar även icke-likvida kapitalplaceringar som kännetecknas av en sämre förmåga att omvandlas i pengar. Vid behov avvecklar fonden sina likvida fondplaceringar för att finansiera gradvis kapitalinsamling i projekten. Dessa icke-likvida placeringar utgjorde ungefär 37,5 procent av fondmedlen 31.12.2024.

Tillräckligheten i fondens tillgångar och likviditet har säkerställts genom en övre gräns för icke-likvida placeringars andel av fondmedlen. Därtill följer man kontinuerligt upp placeringarnas likviditetsprofil och riskställning samt förhållandet mellan likvida och icke-likvida placeringar i portföljförvaltningssystemet. Fondbolaget genomför även regelbundet stresstest, med hjälp av vilka man kan bedöma en placeringsfonds likviditetsrisk i såväl normala som exceptionella förhållanden.