Sparbanken Miljö
Specialplaceringsfondens effektrapport september 2024
Specialplaceringsfonden Sparbanken Miljö
Klimatmötet COP29 hålls i Azerbajdzjans huvudstad Baku. Vid mötet i november försöker man avtala om ett nytt klimatfinansieringsmål för året 2025 och tiden efter det. I Baku fortsätter även arbetet med att minska användningen av fossila bränslen och främja besluten som togs vid klimatmötet i Dubai. Ett av mötets huvudmål torde också vara att avtala om den internationella utsläppshandeln. Vi tror inte att COP29-mötet på kort sikt kommer att leda till märkbart stöd för aktier med grönt tema. Resultatet av Förenta staternas presidentval kommer däremot troligen att påverka dessa aktier. Aktier med grönt tema fick en positiv puff när Kamala Harris fick majoriteten av det demokratiska partiets elektorer bakom sig. Samma sak kan förväntas hända om hon vinner det tuffa presidentvalet.
Den svaga försäljningen av elbilar har påverkat vissa företags aktiekurser negativt, bland annat Aixtron (tillverkare av halvledarmaskiner), Kempower (DC-snabbladdare), Infineon (halvledarkretsar) och Zaptec (laddningslösningar) som vi har aktier i. I Kina har lite under hälften av alla nya personbilar som säljs förbränningsmotor. EU:s mål är att sälja 30 miljoner elbilar före år 2030, men den europeiska bilindustrin säger sig kunna leverera bara 8,4 miljoner bilar. Nästa år träder EU:s utsläppsmål för bilindustrin i kraft och bilindustrin kan drabbas av betydande böter om målen inte nås. Nästa år tänker biltillverkarna lansera cirka 70 nya elbilsmodeller i Europa. Men huruvida efterfrågan på elbilar kommer att öka i Europa är oklart. Räntesänkningen kan vara en utlösande faktor, men många konsumenter kanske fortfarande skjuter upp sitt köpbeslut i väntan på billigare och bättre elbilar. På medellång sikt tror vi att de förutnämnda företagens utsikter förbättras, förutsatt att den förutspådda årliga 20 % ökningen i försäljningen av elbilar förverkligas.
Det finns också uppmuntrande nyheter i fråga om aktier med miljötema. I vår förra översikt berättade vi att ett köpeanbud gjorts på OX2, som vi har aktier i. Under förra kvartalet gjordes ett köpeanbud även på Volue (IT-lösningar för elförsäljning), som vi har aktier i. Nyligen köpte Equinor nästan 10 % av Örsteds aktier, vilket visar att åtminstone en del av aktierna med grönt tema är värdefulla. En tysk utvecklare av vind- och solparker sålde tre vindparker åt en icke namngiven investerare, vilket är ett gott tecken med tanke på fondens kapitalplaceringar.
