I april lovade G7-ländernas utrikesministrar att påskynda utfasningen av fossila bränslen och öka investeringarna i förnybara energikällor. En av resolutionerna från mötet var att användningen av fossila bränslen (om koldioxidutsläppen inte tas till vara) skulle minskas så att målet om koldioxidneutralitet i energiproduktionen skulle uppnås år 2050.
Under början av året har det publicerats flera rapporter som berättar om vad som krävs för att uppnå 1,5-gradersmålet och vad som gjordes förra året för att uppnå det. Analyser av tankesmedjan Ember visade att energikällor med låga utsläpp (sol, vind och kärnkraft) redan stod för 40 procent av elproduktionen. I år bedöms ökningen av energiförbrukningen kunna täckas helt med dessa energikällor – användningen av fossila energikällor kan alltså faktiskt minska i absoluta tal.
Enligt en rapport från Irena investerades 1,2 biljoner i förnybara energilösningar år 2022. Om 1,5-gradersmålet ska uppnås måste de årliga investeringarna fyrdubblas. För närvarande är målet för el som produceras från förnybara energikällor 5,4 terawatt år 2030. 1,5-gradersmålet skulle förutsätta en kapacitet på 11,2 terawatt.
Dessutom några plock ur en rapport från GWEC (Global Wind Energy Council). Förra året installerades vindkraftverk för 78 GW. Milstolpen på 100 GW kan överskridas i år. Enligt nya prognoser kommer 143 GW vindkraft att installeras årligen i slutet av decenniet. Enligt rapporten räcker vindkraftverkens lokala produktionskapacitet inte för att täcka efterfrågan i Europa, USA och Asien (förutom Kina).
Ovanstående faktorer och den goda inledande utvecklingen av det amerikanska IRA-klimatpaketet är faktorer som kommer att stödja investeringar i företag och projekt inom grön omställning. Inom EU har IRA-paketet väckt farhågor om att EU skulle släpa efter USA när det gäller grön omställning, eftersom många företag är villiga att investera i USA i och med stödpaketet. För närvarande försöker EU och USA enträget nå ett avtal om handeln i en situation där det finns farhågor om att det amerikanska IRA-paketet kommer att snedvrida konkurrensen med EU, till exempel inom bil- och batteribranschen.
Under kvartalet köpte vi en liten position i ett svenskt företag vid namn OrganoClick. OrganoClick utvecklar och tillverkar miljövänliga kemiska produkter. För privata konsumenter erbjuder företaget bland annat biologiskt nedbrytbara tvättmedel, som lämpar sig för tvätt av exempelvis ylleplagg. Förutom att tvättmedlet är biologiskt nedbrytbart innehåller det inte fosfor, som orsakar övergödning. En annan produkt som riktar sig till konsumenter är impregneringsmedlet OrganoTex, som inte innehåller skadliga PFAS-föreningar. Ett annat betydande affärsområde är giftfria träskyddsmedel.
Kemikalieinspektionen i Sverige har klassificerat alla ingredienser som används i OrganoWood-produkter som säkra för hälsan och miljön. Ett tredje område är ersättande av plast som bindemedel, till exempel i servetter. Fossilfritt och helt förnybart material möjliggör och underlättar återvinning och kompostering av produkter. År 2010 anslöt sig WWF till OrganoClicks grupp Climate Solver för innovatörer som siktar på att minska koldioxidutsläppen. Företagets utsläppsminskningsmål är ambitiösa och företaget har förbundit sig till att endast använda förnybar energi i sin egen produktion. OrganoClick är redan nu ett miljöneutralt företag (enligt Climate Partners bedömning). I detta skede är vårt ägande måttligt, eftersom företaget fortfarande är i tillväxtfasen och de verksamhetsområden som anknyter till byggande förväntas utvecklas i en tillfälligt långsammare takt.
En annan ny aktie i vår fond är Aixtron, som tillverkar utrustning för tillverkning av halvledare. Företaget är specialiserat på utrustning för tillverkning av SiC- och GaN-kretsar. Dessa kretsar används i kraftelektronik, och de möjliggör också betydligt mindre, effektivare och lättare lösningar, till exempel i elbilar. Aixtron uppskattar att dessa kretsar kan uppnå betydande energibesparingar om de ersätter traditionellt silikon i kraftkretsar. Aixtron erbjuder även utrustningslösningar för tillverkning av MicroLED. MicroLED kan förbättra energieffektiviteten hos skärmar och förlänga deras livslängd.
Andra nya innehav i vår fond inkluderar Discoverie Group och NKT Holding, som båda arbetar i centrum för den gröna omställningen. Discoverie Group tillverkar utrustning för vindkraftsturbiner (transformatorer, sensorer), laddningsinfrastruktur för elfordon och solkraftverk. NKT Holdings har sin huvudsakliga verksamhet inom kabelindustrin och erbjuder lösningar för både låg- och högspänning. BloombergNEF bedömer att det behövs investeringar på över 20 biljoner dollar i elnäten fram till år 2050 om vi vill uppnå målen för koldioxidneutralitet.
Under kvartalet samlades kapital (dvs. projekt som behövde finansiering) för följande kapitalposter: Aktias bioindustrifond och Korkia Uusiutuva Energia. Vi gjorde än en gång ett litet extra placeringsåtagande i Korkia Uusiutuva Energia. Vi har inte gjort några betydande ändringar i fond- och ETF-ägandet.
Fondens avkastning under det sista kvartalet uppgick till + 3,85 %. Avkastningen sedan fondens start har varit 80,6 %.
Källa: Sp-Fondbolag Ab
Specialplaceringsfonden Sparbanken Miljös placeringar består av direkta aktieplaceringar (43,6 procent), aktiefonder med miljötema (25,6), kapitalfonder (29,7), ETF-fonder med mil-jötema (0,1), direkta gröna obligationslån (0,3) och kontanta medel (0,6) per 31.03.2023.
| Investeringar per land (%) | |
| Finland | 23 |
| Tyskland | 14 |
| Danmark | 11 |
| Frankrike | 10 |
| Sverige | 9 |
| Förenta staterna | 6 |
| Norge | 6 |
| Schweiz | 6 |
| Nederländerna | 5 |
| Österrike | 2 |
| Portugal | 2 |
| Luxemburg | 2 |
| Spanien | 2 |
Källa: Sp-Fondbolag Ab
| Branschfördelning (%) | |
| Industriella varor och tjänster | 50,9 |
| Basindustrier | 21,8 |
| Informationsteknologi | 9,3 |
| Energi | 7,2 |
| Dagligvaror | 4,8 |
| Samhällstjänster | 3,3 |
| Fastighetstjänster | 2,0 |
| Konsumtionsvaror och tjänster | 0,8 |
Källa: Sp-Fondbolag
| De största investeringarna (%) | |
| OX2 AB | 3,2 |
| NESTE ABP | 2,9 |
| KEMPOWER OYJ | 2,8 |
| AIR LIQUIDE SA | 2,2 |
| UPM-KYMMENE OYJ | 2,1 |
| AIXTRON SE | 2,0 |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | 2,0 |
| DARLING INGREDIENTS INC | 1,9 |
| CADELER A/S | 1,8 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 1,7 |
Källa: Sp-Fondbolag
Företagens genomsnittliga ESG-rating
| AA |
Poängsättningen från bästa till lägsta är AAA–CCC.
Källor: Sb-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC
Koldioxidavtryck
Koldioxidintensitet: 205,4 t CO2e/milj. USD
Täckning: 88,0 procent
Vid beräkning av koldioxidavtrycket används den koldioxidintensitetssiffra som TCFD rekommende-rar, som beskriver fondens koldioxidutsläpp i förhållande till de ägda företagens omsättning. Vid beräkningen divideras de enskilda tillgångarnas utsläpp med företagets omsättning. De bolags-specifika talen för koldioxidintensitet viktas med bolagets andel i fonden och de viktade talen adderas. Växthusutsläppen anges som ton koldioxid och omsättningen i miljoner USA-dollar (t C02e/milj. USD).
Vid beräkningen av nyckeltal används växthusutsläpp på nivå 1 och nivå 2 (scope 1 & 2). Med växthusutsläpp på nivå 1 avses direkta utsläpp från källor som företaget äger eller kontrollerar, till exempel egenproducerad energi. Till utsläpp på nivå 2 hör indirekta utsläpp orsakad av den energi företaget köper.
Vid beräkningen av utsläpp används koldioxidekvivalenter, som anger växthusgasernas samman-lagda klimatvärmande effekt. Detaljerade utsläppstal grundar sig på senast tillgänglig information.
Viktningen vid fondens beräkningstidpunkt har stor inverkan på fondens koldioxidavtryck. På grund av köp och försäljning av portföljens tillgångar kan fondens koldioxidavtryck variera till och med kraftigt. Utsläppen mellan sektorerna varierar kraftigt, vilket innebär att även sektorstrukturen på fondens målmarknad inverkar på koldioxidavtryckets storlek. Utsläppsberäkningarna baseras på de siffror företagen rapporterar samt på sektorspecifika bedömningar, vilket innebär att man inte har tillgång till uppgifter om alla företag.
Källor: Sp-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC
|
Miljölösningar (%) |
|
| Clean tech | 14,8 |
| Att värna om naturtillgångar | 2,8 |
| Lågutsläppslösningar och cirkulär ekonomi | 2,2 |
| Begränsning av klimatförändringarna | 12,1 |
| Energieffektivitet | 4,7 |
| Förnybar energi och alternativa bränslen | 45,3 |
| Hållbar och ansvarsfull vattenanvändning | 0,1 |
| Hållbart jordbruk | 0,5 |
| Energieffektiva byggnader | 0,0 |
Den procentuella andelen av omsättningen, av vilken de tjänster eller varor som företaget produ-cerar hjälper till att lösa omfattande miljörelaterade problem.
Talet har beräknats som portföljens viktade medeltal där man har använt den andel av omsätt-ningen i de ägda företagen som består av lösningar i anslutning till miljön för hållbar utveckling. Ett företag kan ha miljölösningar i mer än en kategori.
Källor: Sp-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC, Morningstar
Vi följer upp hur våra placeringsobjekt iakttar internationella normer och avtal och följer principer-na i det så kallade Global Compact inom området för företagsansvar. De normer som ska grans-kas grundar sig på FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna, den internationella arbetsor-ganisationen ILO:s deklaration om rättigheter i arbetslivet, Riodeklarationen om principer för håll-bar utveckling och FN:s konvention mot korruption. 44,6 procent av investeringarna uppfyller dessa villkor.
Under rapporteringsperioden fanns det inga företag i direkta aktieinvesteringarna, som hade en verifierad överträdelse av Global Compact-principerna. Inte ett enda företag stod under uppfölj-ning. 55,4 procent av investeringarna klassificerades inte.
Källor: Sb-Fondbolag Ab, MSCI ESG Research LLC
Projekten inom kapitalplaceringar är till stor del ännu är i inledningsskedet och under uppbygg-nad. Kapitalplaceringar skrivs också i avsnittet "Fondinvesteringar".
Aurinkotuuli II
| Kapacitet (MW)* | Energikälla | Land | CO2 kompensation (ton)** | Planerad driftsättning | |
| Måste vara | 91 | Vind | Finland | 88 000 | Q1 2021 |
| Haram | 34 | Vind | Norge | 14 000 | Q3 2021 |
| Mlawa & Grajewo | 51 | Vind | Polen | 146 000 | Kvartal 4 2021 |
| Escalade | 336 | Vind | Förenta staterna | 604 000 | Kvartal 4 2021 |
| Isoneva | 126 | Vind | Finland | 99 000 | Q4 2022 |
| Litauen 3 parker | 186 | Vind | Litauen | 170 000 | 2022 (x |
| Niebla | 50 | Sol | Spanien | 36 500 | Q3 2022 |
| Zadar | 111 | Vind | Kroatien | 78 000 | Q4 2023 |
| Murtotuuli | 126 | Vind | Finland | 105 000 | Q4 2022 |
| 1111 | 1 340 500 | ||||
| (*projektets totalvärde, ** årlig elproduktion) | |||||
| (x gemensamt projekt med Lords LB Asset Management |
Den beräknade utsläppsminskningen för fonden Sparbanken Miljö under placeringsperioden är 35 000 ton CO2. Det motsvarar ungefär 35 000 flygningar mellan Helsingfors och London tur och retur för en familj på tre personer.
Källa: Taaleri
Biojalostamo
Förnybar biodiesel, som använder råfettsyror som råvara, har 80–90 % lägre CO2-utsläpp än fossil diesel, vilket motsvarar cirka 200 000 ton lägre CO2-utsläpp årligen baserat på anläggningens be-räknade produktion. Denna minskning motsvarar de årliga CO2-utsläppen från cirka 70 000 diesel-bilar. Den beräknade utsläppsminskningen för fonden Sparbanken Miljö under placeringsperioden är 9 139 ton CO2.
Källa: Taaleri
Korkia Aurinkoenergia
Uppskattad solenergikapacitet är 60 MW, vars årliga elproduktion har en årlig koldioxidkompensat-ion på cirka 66 000 ton. Det motsvarar ungefär 66 000 flygningar mellan Helsingfors och London tur och retur för en familj på tre personer.
Källa: Korkia
Mål för hållbar utveckling (SDG)
Kapitalplaceringarna inverkar på följande mål:
7. Förmånlig och ren energi
8. Anständigt arbete och ekonomisk tillväxt
9. Hållbar industri, innovation och infrastruktur
11. Hållbara städer och samhällen
12. Hållbar konsumtion och produktion
13. Klimatgärningar
Källa: Sp-Fondbolag Ab, Taaleri, Upright Oy
Målen för hållbar utveckling (Sustainable Development Goals, SDG) godkändes av FN:s general-församling år 2015. Detta målprogram för hållbar utveckling är i kraft fram till år 2030 (Agenda 2030). Målen är globala, vilket innebär att de tillhör oss alla. Målet med hållbar utveckling är att avskaffa extrem fattigdom och sikta mot en hållbar utveckling. Detta lyckas genom att på ett jämställt sätt ta hänsyn till miljön, människorna, de mänskliga rättigheterna och ett ekonomiskt per-spektiv. Huvudmålen är sammanlagt 17 till antalet. Målen gäller alla FN:s medlemsländer. (Källa: https://www.ykliitto.fi/yk-teemat/kestavan-kehityksen-tavoitteet)
Koldioxidavtryck
Koldioxidintensitet: 231,2 t CO2e/milj. USD
Täckning (%): 88,6
Beräkningsmetoden förklaras ovan i fråga om direkta aktieplaceringar.
Källor: Sp-Fondbolag Ab, Morningstar
Aktiefondernas positiva miljökonsekvenser
Andelen miljölösningar (%): 56,2
Täckning (%): 88,6
Miljölösningar beskriver de företag i fonden vars omsättning består av t.ex. förnybar energi eller de produkter och tjänster som stödjer dem, energieffektivitet, energieffektiva byggnader och koldiox-idsnåla transporter.
Källor: Sp-Fondbolag Ab, Morningstar
Klassificering av koldioxidrisker för aktiefonder
| LÅG |
Täckning: 100 %
Klassificering på skalan: allvarlig – hög – medelhög – låg - obefintlig.
Källor: Sb-Fondbolag Ab, Morningstar
Fonden Sparbanken Miljö placerar sina medel i likvida aktie- och ränteplaceringar. Fondens me-del omfattar även icke-likvida kapitalplaceringar som kännetecknas av en sämre förmåga att omvandlas i pengar. Vid behov avvecklar fonden sina likvida fondplaceringar för att finansiera gradvis kapitalinsamling i projekten. Dessa icke-likvida placeringar utgjorde 28,5 procent av fond-medlen 31.3.2023.
Tillräckligheten i fondens tillgångar och likviditet har säkerställts genom en övre gräns för icke-likvida placeringars andel av fondmedlen. Därtill följer man kontinuerligt upp placeringarnas likvidi-tetsprofil och riskställning samt förhållandet mellan likvida och icke-likvida placeringar i portföljför-valtningssystemet. Fondbolaget genomför även regelbundet stresstest, med hjälp av vilka man kan bedöma en placeringsfonds likviditetsrisk i såväl normala som exceptionella förhållanden.